利鸿网电网设备方向万亿投资价值凸显特高压与智能电网公司掀涨停潮

利鸿网来源：聚赢配资官网网站：力创配资日期：2026-06-05 09:48:16 查看：106

2月12日，A股电网设备个股延续强势，Wind电工电网指数(889017)单日上涨2.23%，汉缆股份、四方股份等成分股涨停。2月12日，华泰证券一资深分析师向《大众证券报》记者表示：“美国大部分核心电力基础设施建于上世纪五六十年代，现已普遍进入老化更换周期。预计未来十年内，约30%的输电线路与变压器、12%的断路器需进行更换。若以更换其中四分之一的老旧设备估算，未来二十年每年将产生约100亿美元的投资需求。”

“十五五”期间国家电网

投资计划引爆行业新周期

盘面显示，2月12日，汉缆股份、伊戈尔、中恒电气、四方股份、望变电气、科士达、顺钠股份、新特电气、金盘科技、宏远股份分别上涨10%、10%、10%、10%、10%、9.99%、9.98%、9.8%、9.32%、8.62%。个股方面，2月12日，汉缆股份主力资金净流入4.3亿元，净流入额创2010年11月9日以来新高。

截至2025年11月底，全国累计发电装机容量37.9亿千瓦，同比增长17.1%。另据海关数据，2025年1至11月，我国出口变压器产品累计金额达到808169.1万美元，同比增长35.17%，累计出口数量达到287853个，同比增长4.84%，出口趋势量价齐增。

国家电网预计，在“十五五”期间，国家电网公司固定资产投资预计达到4万亿元，较“十四五”时期投资增长40%，以扩大有效投资带动新型电力系统产业链供应链高质量发展。

关注海外市场份额领先的公司

“尽管指数成分股中超20只标的处于过去五年估值的较高分位区间，但主要反映了市场对电网数字化、特高压建设及出海等核心趋势的乐观预期，并非脱离基本面的溢价。”国金证券研究团队分析称，“以国电南瑞、思源电气为代表的权重龙头，随着营收与利润的持续增长，未来估值或存在消化可能。同时，仍有10余只标的当前估值水平处于过去五年的60%分位以下，具备估值修复空间。”

从行业地位来看，变压器是电网设备出海的核心设备，高压供给最紧且壁垒最高。对此，上述华泰证券分析师进一步表示：“中国作为占据全球约35%市场份额的最大变压器生产国，凭借完整的产业链、强大的制造与快速交付能力，已成为缓解全球供应紧缺的关键力量。在海外旺盛需求与国内电网升级的双重驱动下，具备技术、产能与出海能力的中国变压器企业有望持续受益，进一步巩固其全球市场地位。”

在投资策略上，财信证券分析师杨甫表示，“十四五”电力系统建设圆满收官，“十五五”电力系统发展开局良好，国家电网大规模投资计划提振产业预期，海外电网投资增长趋势延续，建议关注特高压设备制造商、配电网设备制造商以及对海外市场出口份额领先的电网设备制造商。

记者张曌

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